신한지주(055550) 기업 분석 및 투자 정보

이번 시간에는 신한은행, 신한증권, 신한카드, 신한캐피탈 등의 금융 기업들의 지주회사인 신한금융지주지주회사(신한지주)에 대해 알아보겠습니다.

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신한지주 기업 개요

신한지주(055550)는 신한금융 계열사에 대한 지배/경영관리, 종속회사에 대한 자금지원 등을 주요 사업목적으로 2001년 설립된 금융지주회사입니다.

 

주요 사업 부문으로는 은행업, 신용카드업, 금융투자업, 생명보험업, 자산운용업, 여신전문업, 저축은행업 등이 있습니다. 신한은행 외에도 우수한 자회사 사업 지위를 토대로 한 균형 있는 사업포트폴리오 기반의 안정적인 이익창출을 유지하고 있습니다.

 

21년 1월에는 신한자산운용을 완전 자회사로 편입하는 등 사업 다각화와 안정성을 향상시키고 있습니다.

 

신한금융지주회사

주가 현황

주가/전일대비/수익률: 44,300원 / +2,550원 / +6.11%

 

52주 최고/최저: 51,500원 / 32,400원

 

액면가: 5,000원

 

시가총액: 225,661억원

 

52주베타: 1.10

 

발행주식수/유동비율: 509,393,214주 / 83.61%

 

외국인지분율: 61.11%

 

수익률 (1M/3M/6M/1Y):

1개월: -12.45%

3개월: +19.25%

6개월: +23.23%

1년: +23.57%

 

상대수익률 (주가 대비)

• KOSPI 대비: 주가가 KOSPI 대비 하락
• 기타금융업 대비: 주가가 기타금융업 대비 하락
• 거래량: 2022/04/29 기준으로 45,000원으로 상승

주가 추이 (밴드차트)

PER 차트

• PER은 최근 4년 동안 4.0배에서 4.9배 사이를 유지하고 있습니다.
• 2024년 1월 1일 현재 PER는 4.0배에서 4.3배 사이입니다.

PBR 차트

• PBR은 최근 4년 동안 0.4배에서 0.4배 사이를 유지하고 있습니다.
• 2024년 1월 1일 현재 PBR은 0.4배입니다.

 

주요재무정보

• 매출액: 2023년 4분기 기준 394,329억원으로 증가세를 보임
• 영업이익: 2023년 4분기 기준 61,008억원으로 증가 추세
• 당기순이익: 2023년 4분기 기준 44,780억원으로 증가
• EPS: 2023년 4분기 기준 8,398원으로 증가
• ROE: 2023년 4분기 기준 8.36%
• ROA: 2023년 4분기 기준 0.66%
• 부채비율: 2023년 4분기 기준 1,128.29%

 

종합적인 분석

• 주가는 52주 최고가에 비해 낮은 위치에 있지만, 최근 1년간 수익률은 양호합니다.
• 주가 대비 상대수익률은 대체로 하락하는 추세를 보이고 있습니다.
• PER과 PBR은 저평가된 수준에 있어 기업 가치를 고려할 때 투자 가치가 있다고 판단됩니다.
• 주요재무정보에서는 매출액과 이익이 꾸준히 증가하는 모습을 보여주고 있습니다.
• 투자의견은 매수로, 목표주가도 현재 주가 대비 높은 수준에 있습니다.

신한지주는 안정적인 재무상태와 투자 가치가 있는 기업으로 평가됩니다. 특히 향후 성장 가능성이 높은 기업으로 분석됩니다. 그러나 투자 시에는 개별 투자자의 리스크 선호도와 투자 전략을 고려하여 결정하는 것이 중요합니다.

 

펀더멘털 기초 지표 분석

• PER: 5.28
• PBR: 0.42
• 현금배당수익률: 4.74%
• EPS: 8,398원
• BPS: 104,769원

 

1. 주요 지표 비교 (2023/12 vs. 2024/12(E))

주요지표	2023/12 (A)	2024/12(E)
PER	5.28	4.86
PBR	0.42	0.40
PCR	43.49 (N/A)	N/A
EV/EBITDA	19.20 (N/A)	N/A
EPS (원)	8,398	9,109
BPS (원)	104,769	110,940
현금DPS (원)	2,100	2,166
배당수익률	4.74%	4.89%

PER (주가 수익 비율): 2024년에는 4.86으로 예상되며, 2023년 대비 감소하는 경향을 보입니다.

PBR (주가 순자산 비율): 2024년에는 0.40으로 예상되며, 2023년 대비 약간 감소하는 추세입니다.

EPS (주당순이익): 2024년에는 9,109원으로 예상되며, 2023년 대비 증가하는 모습을 보입니다.

BPS (주당순자산가치): 2024년에는 110,940원으로 예상되며, 2023년 대비 상승하는 추세입니다.

현금DPS (주당현금배당): 2024년에는 2,166원으로 예상되며, 2023년 대비 증가하는 것으로 보입니다.

배당수익률: 2024년에는 4.89%로 예상되며, 2023년 대비 증가하는 추세입니다.

 

2. 어닝서프라이즈 (2023/12 vs. 2024/03)

재무연월	2023/12	2024/03
영업이익	9,061.3 (컨센서스)	18,764.0 (잠정치)
당기순이익	6,020.2 (컨센서스)	12,382.5 (잠정치)

어닝서프라이즈(영업이익): 2024년 1분기에는 컨센서스 대비 18,764.0억원으로 양호한 성과를 보였습니다.

어닝서프라이즈(당기순이익): 2024년 1분기에는 컨센서스 대비 12,382.5억원으로 양호한 성과를 보였습니다.

 

3. 재무제표 요약 (2023/12, 2024/12(E))

주요재무정보	2023/12	2024/12(E)
매출액 (억원)	394,329	예상치 없음
영업이익 (억원)	61,008	65,505
당기순이익 (억원)	44,780	46,466
EPS (원)	8,398	9,109
ROE (%)	8.36	예상치 없음
ROA (%)	0.66	예상치 없음
부채비율 (%)	1,128.29	예상치 없음

매출액: 2023년 4분기에 394,329억원으로 증가했습니다.

영업이익: 2023년 4분기에 61,008억원으로 증가했으며, 2024년에는 65,505억원으로 예상됩니다.

당기순이익: 2023년 4분기에 44,780억원으로 증가했으며, 2024년에는 46,466억원으로 예상됩니다.

EPS: 2023년 4분기에 8,398원으로 증가했으며, 2024년에는 9,109원으로 예상됩니다.

ROE (자기자본이익률): 2023년 4분기에 8.36%로 나타났습니다.

ROA (총자산이익률): 2023년 4분기에 0.66%로 나타났습니다.

부채비율: 2023년 4분기에 1,128.29%로 나타났습니다.

 

4. 주가 수익률 추이 (1M/3M/6M/1Y)

1개월: -12.45%

3개월: +19.25%

6개월: +23.23%

1년: +23.57%

 

종합적인 분석

주가 지표: PER, PBR 등의 지표를 통해 저평가된 주식으로 분류됩니다.

EPS 및 BPS: 주당순이익 및 주당순자산가치가 증가하고 있습니다.

배당 수익률: 4.89%로 어느 정도의 배당을 기대할 수 있습니다.

재무 제표: 2023년 4분기에는 매출액, 영업이익, 당기순이익이 모두 증가하였습니다. ROE와 ROA도 양호한 수준을 보입니다.

어닝서프라이즈: 2024년 1분기에는 컨센서스 대비 양호한 실적을 보였습니다.

주가 수익률 추이: 최근 1년간 주가 수익률이 양호한 것으로 나타났습니다.

 

투자의견 및 분석

신한지주의 현재 PER은 5.28, PBR은 0.42로 업계 평균보다 낮은 수준입니다. 현재 주가는 44,300원이며 52주 최고가는 51,500원으로 보다 안정적인 추세를 유지하고 있습니다. 1년간 수익률은 +23.57%로 나타났습니다. 특히 외국인지분율이 61.11%로 높게 형성되어 있으며, 국내외 투자자들의 관심을 받고 있습니다.

 

최근 연간 컨센서스 추정치를 보면, 2024년 EPS는 9,109원, PER은 4.86으로 예상됩니다. 현재 주가 대비 PER가 낮은 편이어서 기업 가치에 비해 저평가되었다고 볼 수 있습니다.

 

투자의견은 현재 3.95로 매수 의견이 많습니다. 목표 주가는 56,395원으로 설정되어 있으며, 최근 목표가 대비 상승하는 추세를 보이고 있습니다.

 

종합평가

신한지주는 안정적인 사업포트폴리오와 높은 외국인 투자 비중으로 인해 안정적인 성장을 보여주고 있습니다. 현재 주가는 저평가된 상태로, 향후 성장 가능성과 함께 투자할 가치가 있다고 판단됩니다.

 

투자 적격성

긍정적 측면:

• 저평가된 PER, PBR
• 안정적인 사업 포트폴리오
• 높은 외국인 투자 비중
• 매수 의견과 높은 목표주가

부정적 측면:

• 최근 1개월 수익률이 -12.45%로 부정적인 추세
• 52주 최고가 대비 현재 주가가 낮은 위치

종합적으로 신한지주는 안정적인 기업으로 평가되고 있으며, 현재 주가가 저평가된 상태임을 감안하면 향후 성장 가능성이 높다고 볼 수 있습니다. 따라서 투자자의 투자 목표와 리스크 선호도에 따라 매수를 고려할 만한 기업입니다.

 

금융 관련 주식 PER이 낮은 이유와 투자에 유의해야하는 이유

1. 금융관련 주식의 낮은 PER 이유

a. 사업 모델 특성

• 금융사의 경우 안정적인 매출과 이익: 금융기업은 대부분 안정적인 이자수익과 수수료수익을 갖고 있어서, 다른 산업에 비해 매출과 이익이 변동이 적을 수 있습니다. 이에 따라 PER이 낮게 나타날 수 있습니다.

b. 산업 규제와 위험성

• 규제 및 위험성: 금융기업은 국가 및 국제 규제의 영향을 크게 받습니다. 예를 들어, 금융위기나 금리 변동 등에 민감하게 반응할 수 있습니다. 이러한 위험성과 규제로 인해 투자자들이 금융주식에 대한 평가를 낮출 수 있습니다.

c. 대외적 요인

• 금리 환경: 금융기업은 금리 환경에 크게 영향을 받습니다. 금리가 낮을수록 대출이 활발해지고 이자수익이 줄어들 수 있습니다. 따라서 이러한 대외적 요인이 PER을 낮추는데 영향을 줄 수 있습니다.

2. PER이 낮더라도 투자에 주의해야하는 이유

a. 특정 업종의 특성

• 산업 구조와 성장성: PER이 낮다고 해서 항상 저평가된 주식은 아닙니다. 특히, 금융업이나 부동산업 같은 업종은 안정적인 성격을 가지기도 합니다. 이들은 주로 자산 기반의 사업을 하기 때문에 PER이 낮을 수 있습니다.

b. 재무건전성 확인

• 부채 비율: 금융 기업은 부채 비율이 높을 수 있습니다. 따라서 주가가 낮아져 PER이 낮게 나타나더라도 부채 비율이 높은 경우 재무 건전성에 대한 리스크가 있을 수 있습니다.

c. 경영 위험

• 금융위기 등 리스크: 금융 기업은 금융 위기와 같은 경영 리스크에 노출될 수 있습니다. 이러한 위험성을 고려해야 합니다.

d. 성장 가능성

• 성장 가능성: PER이 낮다는 것은 시장이 그 기업의 성장 가능성을 낮게 평가하고 있다는 것을 의미할 수 있습니다. 향후 성장 가능성이 제한된다면 PER이 낮더라도 투자의 가치가 제한될 수 있습니다.

종합적인 관점

금융관련 주식의 PER이 낮은 이유는 주로 안정적인 매출과 이익을 기반으로 한 사업 모델, 규제 및 위험성 등이 있습니다. 하지만 PER이 낮더라도 투자에 주의해야하는 이유는 특정 업종의 특성, 재무건전성, 경영 위험, 그리고 성장 가능성을 고려해야 하기 때문입니다. 따라서 투자 시에는 기업의 전반적인 재무 건전성과 성장 가능성, 업종 특성 등을 종합적으로 고려하여 결정하는 것이 중요합니다.

 

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