삼성생명(032830) 기업 분석 및 투자 관련 정보

이번 시간에는 1957년부터 이어져 내려와 오랜 역사를 자랑하는 삼성생명에 대한 기업 분석과 투자 관련 정보를 알아보도록 하겠습니다.

 

 

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삼성생명 기업 개요

삼성생명은 1957년 설립된 삼성그룹 계열의 생명보험사로, 업계 최대의 전속 설계사 조직과 계리 전문인력을 보유하고 있습니다. 주요 사업은 보장성 및 연금/저축성 보험상품 서비스 제공으로, 안정적인 영업 기반과 압도적인 브랜드 파워를 바탕으로 업계 최상위 시장 지위를 유지하고 있습니다. 주요 종속회사로는 삼성카드, 삼성자산운용, 삼성생명 태국법인 등이 있습니다.

 

삼성생명

 

주가 현황

• 주가/전일대비/수익률: 85,400원 / -700원 / -0.81%
• 52Weeks 최고/최저: 108,500원 / 60,000원
• 시가총액: 170,800억원
• 발행주식수/유동비율: 200,000,000주 / 44.95%
• 외국인지분율: 19.42%
• 수익률 (1M/3M/6M/1Y): -12.77% / +36.42% / +20.11% / +30.18%

* 2024년 4월 24일 기준.

펀더멘털 기초 지표 분석

주요지표	2023/12(A)	2024/12(E)
PER	9.01	8.62
PBR	0.36	0.36
PCR	11.66	-
EPS	9,477원	9,905원
BPS	236,324원	236,858원
현금DPS	3,700원	4,149원
현금배당수익률	4.33%	4.86%

삼성생명(032830)의 펀더멘털 자료를 분석해보면 다음과 같습니다.

 

주요지표 (2023/12(A)와 2024/12(E)를 비교):

PER(주가수익비율): 9.01 → 8.62

주가수익비율은 주가를 1주당 순이익으로 나눈 지표로, 8.62로 낮아졌습니다. 높은 주가 대비 수익이 낮아진 것을 의미할 수 있습니다.

PBR(주가순자산비율): 0.36 → 0.36

주가순자산비율은 주가를 1주당 순자산으로 나눈 지표로, 0.36로 변동이 없습니다. 주가가 회사의 순자산에 비해 얼마나 고평가되었는지를 나타냅니다.

PCR(주가순이익비율): 11.66 (2023년 정보)

주가순이익비율은 주가를 1주당 순이익으로 나눈 지표로, 11.66으로 기록되어 있습니다. 이 지표는 현재 주가 대비 회사의 순이익이 어느 정도인지를 나타냅니다.

EV/EBITDA(기업가치순이익): 10.96 (2023년 정보)

기업가치순이익은 기업가치를 영업이익으로 나눈 지표로, 10.96으로 기록되어 있습니다. 이는 기업 전체적인 가치 대비 영업이익의 상대적인 크기를 보여줍니다.

EPS(주당순이익): 9,477원 → 9,905원

주당순이익은 9,477원에서 9,905원으로 상승했습니다. 주당 순이익이 늘어났으나, PER이 감소한 것으로 보아 주가 상승에 비해 순이익 증가폭이 작아졌습니다.

BPS(주당순자산가치): 236,324원 → 236,858원

주당순자산가치는 236,324원에서 236,858원으로 상승했습니다. 회사의 순자산 가치가 조금 더 늘어났습니다.

현금DPS(주당현금배당): 3,700원 → 4,149원

주당현금배당은 3,700원에서 4,149원으로 증가했습니다. 회사의 주당 배당액이 늘어난 것으로 나타났습니다.

현금배당수익률: 4.33% → 4.86%

현금배당수익률은 4.33%에서 4.86%로 상승했습니다. 주식을 보유한 투자자에게 주당 배당금이 차지하는 비율이 늘었습니다.

 

어닝서프라이즈:

영업이익:

컨센서스(2024/03): 5,304.3억원

잠정치(2024/03): 6,019.1억원

Surprise: 13.47%

전분기대비보기: -58.58%

전년동기대비: 전년동기대비 -58.58%

 

당기순이익:

컨센서스(2024/03): 3,808.0억원

잠정치(2024/03): 4,455.9억원

Surprise: 17.01%

전분기대비보기: -72.78%

전년동기대비: -72.78%

 

2024년 3월 실적은 컨센서스보다 상회하는 어닝서프라이즈를 기록하며, 특히 당기순이익에서 상당한 증가를 보였습니다.

 

주요재무정보 (2023/12(A)와 2024/12(E)를 비교):

매출액: 309,370억원 → 64,370억원 (분기)

영업이익: 23,984억원 → 27,355억원 (분기)

당기순이익: 20,337억원 → 20,932억원 (분기)

EPS: 9,477원 → 9,905원 (분기)

ROE: 4.95% → (미기재)

ROA: 0.67% → (미기재)

 

삼성생명의 펀더멘털 분석을 보면, 주요 지표들이 다소 변동하거나 상승하며 회사의 성장을 보여주고 있습니다. 어닝서프라이즈를 통해 최근 당기순이익이 예상치를 상회하는 등의 긍정적인 실적을 내놓고 있는 것으로 나타났습니다.

 

주가순자산비율(PBR)은 변동이 없지만, 주가수익비율(PER)이 감소하고, 주당순이익(EPS)과 주당현금배당이 상승하면서 배당주로서의 매력도 높아진 것으로 보입니다. 다만 매출액과 당기순이익이 전분기 대비 감소한 점은 주의할 필요가 있습니다.

 

종합적으로 보면, 삼성생명은 안정적인 기업으로 평가되며, 주식 투자에 있어서도 고려할 가치(배당주로써의 가치)가 있다는 것을 알 수 있습니다.

 

투자 의견 및 종합 평가

투자의견: 3.79 (14개 추정기관 평균)

• 목표주가: 105,143원
• EPS: 9,905원
• PER: 8.62배
• 추정기관수: 14개

종합평가

삼성생명은 안정적인 보험사업과 뛰어난 브랜드 파워를 바탕으로 업계 최상위에 위치하고 있습니다. 최근의 재무성과는 양호한 수치를 보여주고 있으며, 수익성 지표인 PER과 PBR 역시 업계 평균을 상회하고 있습니다. 현재 주가는 52주 베타를 고려할 때 일정한 변동성을 보이고 있습니다.

 

투자 적격성

긍정적 측면

1. 안정적인 업종과 브랜드 파워를 바탕으로 성장 가능성이 높음.
2. 펀더멘털 수치가 양호하며, 수익성 지표가 업계 평균을 상회함.
3. 보험업의 안정성을 고려할 때 장기적 투자에 적합한 기업임.

부정적 측면

1. 최근 주가 변동성이 있으므로 단기적 투자는 위험 요소가 있음.
2. 외국인 보유지분이 높아 시장 변동에 민감할 수 있음.

종합 평가

삼성생명은 안정적인 보험사업과 뛰어난 브랜드 파워를 가지고 있으며, 재무성과 역시 양호합니다. 따라서 장기적 관점에서 주식 투자에 적합한 기업으로 판단됩니다. 단, 단기적인 주가 변동을 감수할 수 있는 투자자에게 적합하며, 외국인 보유 비중에 주의해야 합니다.

 

배당주로서의 매력

삼성생명 주식은 배당주로서의 매력이 있습니다. 이를 평가하기 위해 주요 지표인 배당수익률과 배당성향을 살펴보겠습니다.

배당수익률

• 현금배당수익률: 4.33% (2023년 12월 기준)

삼성생명은 현금배당수익률이 4.33%로 나타나 있습니다. 이는 주당 배당금을 현재 주가로 나눈 비율로, 주주에게 배당금으로 돌아오는 이익을 나타냅니다. 4.33%의 배당수익률은 주식 시장에서 평균 이상의 수준으로, 주식 투자로 얻는 배당 수익이 기대될 수 있음을 의미합니다.

배당성향

• 현금배당성향: 35.06% (2023년)

배당성향은 기업이 올 해의 이익 중 얼마나 배당으로 지급했는지를 나타내는 지표입니다. 삼성생명의 배당성향은 35.06%로 나타나 있습니다. 이는 기업의 이익 중 약 35%를 배당으로 주주에게 분배했다는 의미입니다. 높은 배당성향은 주주에게 이익을 주긴 하지만, 기업이 투자에 대한 자금을 확보하기 위해 이익을 재투자하는 데 제약이 있을 수 있습니다. 따라서 적정한 배당성향을 고려하여 배당을 결정하는 것이 중요합니다.

종합적인 평가

삼성생명은 상대적으로 높은 배당수익률과 중간 정도의 배당성향을 보여주고 있습니다. 이는 배당주로서의 매력이 있다는 것을 시사합니다. 특히 배당을 중요시하는 투자자에게는 매력적인 주식으로 평가될 수 있습니다. 다만, 배당주로서의 매력을 더욱 확인하고자 하는 경우에는 주가 및 시장 상황을 계속 모니터링하면서 투자 결정을 내리는 것이 좋습니다.

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