HPSP (403870) 기업 정보 및 투자 분석

이번 시간에는 국내 대부분의 반도체가 들어가는 제품의 AP장치를 생산하는데 필요한 장비를 만드는 업체, HPSP에 대한 기업 정보 및 투자 분석에 대해 알아보겠습니다.

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[기업개요]

HPSP는 고유전율(High-K) 절연막을 사용하는 트랜지스터의 계면특성을 개선하는 고압 수소 어닐링 장비에 대한 연구개발과 제조, 판매를 전문으로 합니다. 동사의 제품은 반도체 트랜지스터 소자 계면상의 문제점을 개선하기 위한 목표로 연구개발되었으며, 국내 최초로 고압 수소 어닐링 효과가 검증된 전공정 장비입니다. 주요 글로벌 시스템 반도체 제조업체뿐 아니라 국내외 메모리 반도체 업체에도 납품되고 있습니다.

https://www.thehpsp.com/ko/

HPSP

 

[주가 현황]

• 시세 및 주주현황: 2024년 5월 3일 기준으로 주가는 38,250원으로 전일대비 450원 하락하여 -1.16%의 수익률을 기록했습니다. 52주간 최고가는 63,900원이고 최저가는 20,850원입니다. 시가총액은 31,722억원이며, 외국인 지분율은 18.28%입니다.
• 수익률: 1개월 수익률은 -21.78%이며, 3개월은 -18.36%, 6개월은 +7.14%, 1년은 +67.40%입니다.
• 밴드차트: PER 차트를 보면 최근에는 주가가 조정된 것으로 보입니다. PBR 차트를 보면 상당한 상승세를 보이고 있습니다.

 

[펀더멘털 분석]

• 주요지표: 2024년 12월에 예상되는 PER은 37.95로 예상되며, PBR은 9.02입니다. 영업이익은 1,005억원으로 전년 대비 상승하고, 당기순이익은 835억원으로 예상됩니다.
• 어닝서프라이즈: 2024년 3월 재무연월에 대한 어닝서프라이즈 결과, 컨센서스보다 영업이익과 당기순이익이 예상보다 낮게 발표되었습니다.

좀 더 자세히 알아보면 다음과 같습니다.

▶︎ 주요 지표 비교 (2023년 12월 기준)

• PER(P/E 비율): 현재 주가 대비 예상 EPS를 나타내는 주가 수익 비율은 38.67입니다. 1주당 순이익에 대한 주가의 상대적 가치를 나타내며, 해당 지표가 높을수록 주가가 상대적으로 높다고 볼 수 있습니다. HPSP의 PER은 업종PER(124.82)에 비해 낮은 편이지만, 단기적으로는 높은 편입니다.
• PBR(P/B 비율): 주가 대비 예상 BPS 비율은 11.42로, 기업의 순자산 대비 주가의 비율을 나타냅니다. HPSP의 PBR은 1에 가까운 값이므로 현재 주가가 자산 가치에 비해 높은 것으로 평가됩니다.
• PCR(P/C 비율): 현재 주가 대비 예상 현금흐름 비율은 46.86으로, 기업의 현금 흐름 대비 주가의 비율을 의미합니다. 높은 PCR은 저평가를 나타낼 수 있지만, 단기적으로는 주가가 높은 편입니다.
• EV/EBITDA 비율: 기업 가치 대비 예상 EBITDA 비율은 30.50입니다. EV는 기업 가치를, EBITDA는 기업의 영업 이익을 나타내므로, 이 비율은 기업을 인수할 때 지불해야 하는 가치에 대한 기업의 영업 이익을 반영합니다. 해당 지표가 낮을수록 저평가로 평가될 수 있습니다.

▶︎ 어닝서프라이즈

어닝서프라이즈는 예상과 달리 발표된 재무 결과를 분석하는 지표입니다. 최근 HPSP의 어닝서프라이즈 결과를 살펴보면, 2024년 3월에 발표된 재무결과가 컨센서스 예상치를 하회하였습니다. 특히 영업이익과 당기순이익이 예상보다 낮게 발표되었으며, 이는 기업의 성장에 대한 우려를 야기할 수 있습니다.

▶︎ 추정실적 컨센서스

컨센서스를 통해 예상되는 실적은 2024년에 매출액이 1,911억원으로 전년 대비 상승할 것으로 예상되며, 영업이익은 1,005억원, 당기순이익은 836억원으로 예상됩니다. 이는 기업이 안정적인 성장을 지속할 것으로 기대되는 것을 시사합니다.

위의 분석을 종합해보면, HPSP는 높은 PER과 PCR, 그리고 상대적으로 낮은 PBR을 가지고 있습니다. 또한 어닝서프라이즈 결과를 고려할 때, 기업의 실적이 예상보다 부진한 면이 있습니다. 그러나 컨센서스를 통한 추정실적은 안정적인 성장을 보여주고 있습니다. 종합적으로 보았을 때, HPSP는 성장 가능성을 가지고 있지만, 단기적인 리스크가 존재한다는 것을 고려해야 합니다.

 

[투자의견 및 종합평가]

• 컨센서스 투자의견: 현재 컨센서스 투자의견은 3.83으로 매수를 권장하는 수준입니다. 목표주가는 57,333원으로 예상됩니다.
• 추정실적 컨센서스: 2024년 매출액은 1,911억원으로 예상되며, 영업이익은 1,005억원, 당기순이익은 836억원으로 예상됩니다.
• 투자의견 및 목표주가 분포: 여러 증권사에서 매수 의견을 내놓고 있으며, 평균적으로 58,000원 정도의 목표주가를 제시하고 있습니다.

 

[투자 적격성]

HPSP에 대한 투자 적격성을 고려해보겠습니다. 현재 HPSP는 기술적으로 안정적이며, 성장 가능성이 있는 분야에 진출하고 있습니다. 그러나 최근 주가의 조정으로 인해 단기적인 위험이 존재합니다. 따라서 장기적으로 기술력과 사업 모델에 대한 신뢰가 있다면 투자할 가치가 있을 수 있습니다. 그러나 단기적인 리스크를 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.

 

[최근 이슈]

▶︎ 최근 이슈에 대한 기사는 다음과 같습니다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005730968

HPSP vs 예스티 결과 5월 연기…수성?반격? ‘반도체 어닐링’ 시장 관심

 

▶︎ 해당 기사를 요약하면 다음과 같습니다.

이번 기사는 고압 어닐링 장비 시장에서 HPSP와 예스티 간의 특허 소송 결과가 한 달 연기되었음을 다루고 있습니다. 특허무효심판 결과는 해당 시장의 독점 여부를 판단하는 중요한 요소로 여겨지며, 이에 따라 반도체 시장에 큰 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

 

특허심판원의 결정은 HPSP가 고압 어닐링 장비 시장에서 독점적 지위를 유지할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 이번 소송 결과는 반도체 기업들에게 장비 가격이 어떻게 변할지에 대한 중요한 시그널을 보낼 것으로 예상되고 있습니다.

 

HPSP와 예스티는 지난해부터 특허권 침해 소송을 벌이고 있는데, 이번 심판 결과에 따라 기업의 가치와 시장 구조가 크게 변할 수 있습니다. 이에 대한 업계와 투자자들의 관심이 집중되어 있으며, 이번 판결이 시장에 미치는 영향력이 높아서 특히 심사가 신중히 이루어질 것으로 보입니다.

 

양사는 각각 승소를 자신하고 있으며, 이번 판결 결과에 따라 시장의 경쟁 구도와 장비 가격이 크게 변할 것으로 예상됩니다.

 

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